En 1968 la Ley Nacional de Vivienda (N° 13.728), proporcionó el marco legal para que las personas pudieran organizarse en torno a cooperativas de vivienda. En mayo de 1970, varias de estas cooperativas se unieron para fundar la Federación, con los objetivos de defender el sistema de ayuda mutua, donde los futuros vecinos aportan su propia mano de obra para reducir costos y fortalecer los lazos comunitarios.

Durante la dictadura, FUCVAM tuvo un rol de resistencia, tanto en la recolección de firmas de 1983 contra la ley que pretendía transformar las cooperativas en propiedad horizontal (para facilitar su venta), como impulsando junto a la ASCEEP y el PIT el retorno de la democracia y la amnistía de los presos políticos.