Líber tenía 29 años, era feriante, estudiaba en la Facultad de Odontología y militaba en la Unión de Juventudes Comunistas.
El 12 de agosto de 1968 participaba junto a cientos de estudiantes universitarios en una manifestación pública y pacífica en el centro de Montevideo contra la implantación de Medidas Prontas de Seguridad. En un vehículo de la Seccional 9 de Policía llega un grupo de policías con el oficial Enrique Tegiachi, este empieza a disparar su arma contra la multitud.
Líber es herido gravemente, sus compañeros lo asisten y lo trasladan al Hospital de Clinicas, allí se lo interviene quirúrgicamente pero no es posible evitar su muerte por hemorragia.
El 14 de agosto su sepelio fue acompañado por una multitud, desde entonces ese día es recordado como el Día de los Mártires Estudiantiles. Líber Arce fue el primero de una larga lista de jóvenes asesinados, perseguidos y encarcelados por enfrentar el autoritarismo.
